El FC Barcelona ya ha completado la primera fase de su plan de emisión de bonos para esta temporada; un total de 210 millones de euros.
El conjunto azulgrana ha encontrado a un pool de fondos, aseguradoras y fondos de pensiones estadounidenses que ha adquirido los primeros 105 millones de euros a un interés del 5,14%.
A través de una nota de prensa, la entidad azulgrana detalló que la oferta de compra duplicó con creces la oferta disponible y se completó en apenas dos horas. Por otra parte, la prima de riesgo o diferencial se redujo de los 240 a los 202 puntos básicos en comparación con la emisión anterior, estableciendo un plazo de amortización a diez años bajo la dirección financiera de Goldman Sachs.
El Barça explica que los fondos obtenidos en esta primera emisión se destinarán «a reforzar la posición de tesorería del club y a seguir avanzando en la ejecución del plan estratégico». Está previsto que el club recurra a una segunda emisión de 105 millones de euros en noviembre con el mismo propósito.
Las dos emisiones de deuda se realizan debido a los retrasos del Espai Barça, por lo que se requerirán nuevos recursos para financiar la operativa de la entidad. Por este aumento de deuda, Morningstar ha rebajado de positiva a estable la nota de BBB con la que valora el club
Además, Morningstar augura que la financiación vinculada al Espai Barça se deberá ampliar en, como mínimo, 300 millones de euros. Esta deuda no se consolida en el balance del club y queda incluida en el perímetro del nuevo estadio. No obstante, sí implicará que el ritmo de desapalancamiento previsto se reduzca debido a que se deberán destinar más recursos a devolver el pasivo.
Con ello se espera que el endeudamiento del Barcelona «aumente considerablemente a corto plazo». Para el año fiscal 2027 alcanzará las 9,7 veces ebitda (excluyendo las ganancias por la venta de jugadores) y caerá a 5,7 veces en 2028 y 4,5 veces en 2029 con la progresiva normalización del estadio.
